编者按

对于农村小额信贷而言，利率的高低应该从几个维度来进行综合考量，比如机构自身的发展、市场的长远发展等。中国普惠金融研究院曾对我国农村小额信贷的利率开展专题研究，课题组在福建霞浦县、河北承德县和甘肃景泰县三地，从供求两个维度进行了实地调研。在调查研究的基础上，课题组完成此份《农村小额信贷利率研究报告》，试图多个角度客观全面地分析和解读当前我国农村小额信贷利率水平的问题。本期为“CAFI洞察”栏目对《农村小额信贷利率研究报告》进行摘编报道的最后一期，欢迎读者积极反馈，多提建议！

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中和农信提供的农户贷款的年实际利率为19.2%，这与国内银行等机构相比处于相对较高水平是不争的事实。但是，中和农信的客户与正规金融机构的客户存在差别，中和农信服务的往往是受正规金融机构排斥的农户。

中和农信利率较高的原因在于其融资成本和运营成本较高，并且由于成本较高，中和农信的利润率并不高。一定程度的高利率，对于机构的可持续发展和小额信贷供给能力改进以及小微农户的信贷可得都有积极意义。过低的利率则使机构难以良性可持续经营，并导致寻租等弊端。农户从中和农信贷款，用于生产和生活需求，实有所得，多数农户能够接受中和农信当前的利率水平。

从小额信贷市场长远发展来看，小额信贷机构降低成本和利率，符合供需双方的利益与需要，是大势所趋。降低如中和农信一类的公益性小额信贷机构的成本和利率需要政府和机构自身的不断努力。

对政府来说，则应为小额信贷机构营造良好的环境，比如帮助完善金融基础设施，提供优惠的政策支持等。

对中和农信等公益性小额信贷机构自身来说，可以从以下方面降低成本和利率：

第一，拓宽机构融资渠道，实现融资渠道多元化，降低融资成本；

第二，进一步运用信息技术，在保证业务质量的前提下，最大化减少各环节人工投入；

第三，在管控风险的前提下，稳步扩大业务规模，实现规模经济，发展方向上既要扩大原有机构业务，也要拓展分支机构，开辟新市场；

第四，发展或充分利用小额保险，提高客户的风险应对能力，降低小额贷款机构的贷款损失；

第五，进一步提升分支机构和人员的“在地化”程度，充分利用当地的熟人社会网络、软信息解决信息不对称，降低运营成本、风险管理成本；

第六，设计符合农业生产特点和农户需求的贷款产品，在有效控制风险的基础上增加还款方式的灵活性；

第七，适当开展农村综合服务，帮助农户提升创业技能、技术与市场可得性、政策信息可得性等。