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CAFI洞察 | 绿皮书精读·微弱经济的融资特点和融资困境

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编者按

中国普惠金融研究院(CAFI)倾心打造的普惠金融领域年度报告《微弱经济与普惠金融》于11月正式出版发行并在“2020中国普惠金融国际论坛”上发布。在此“精读”系列,我们试图以报告推出的主要概念为抓手,读懂报告的精髓。本期,我们介绍微弱经济的融资特点和现状,及目前存在的融资困境,以作为后续讨论和提出政策建议的起点。

微弱经济的融资特点

微弱经济的主要形式包括种植养殖的涉农经营农户、非农经营家庭等,这些经济体一般位于产业链的末端,不需要技术创新,也无大型固定资产投资,其融资用途主要是筹备生产、资金流转、扩大生产规模等,这些环节需要的资金量一般不大,使用周期也比较短,需求频繁出现,资金需求时效性强,简言之,具有“短、小、频、急”的特点。

 

1、涉农微弱经济的融资特点

涉农微弱经济主要是从事农林牧渔方面的经营家庭,根据全国农业普查(2013)的数据,92.9%的农业生产经营人员从事种植业。涉农微弱经济的融资需求特征与其种植养殖对象的特征密切相关。相应地,涉农微弱经济对资金的需求特征与还款能力也与其投入产出方式密切相关。

 

涉农微弱经济的资金需求额根据农户经营规模的不同而不同。对于农业生产主要用于自给的农户,初始资金需求通常小于1万元;而对于规模农业经营户,其资金需求可能达到百万元的规模。此外涉农微弱经济的资金需求期限非常灵活,资金使用周期即为作物的生长周期,还款能力也取决于农业作物的产出水平。同时,对资金的需求时效性较强,如果农业投入错过最佳时期会影响农业产出,则会极大地影响小农经济的收入。

 

2、非农微弱经济的融资特点

非农微弱经济的经营范围主要是县域内的餐饮、零售、生活服务和休闲娱乐等行业。非农微弱经济的融资需求主要有三个方面:一是组建开业中的资金需求。非农微弱经济从事经营需要一定的初始资金,用于支付门面房租、店面装修、雇用员工和批量进货。二是经营过程中的流动性资金需求。个体工商户需要阶段性地集中批发商品,而其出售商品的周期较长,因此存在资金缺口。三是扩大经营规模时的资金需求。这种需求与初始组建开业的资金用途相似,但是由于非农微弱经济希望扩大经营规模,因此资金需求的额度可能会更大。

 

对于从事生活服务业的非农微弱经济,比如美发行业,其对资金的需求主要集中在初始组建开业阶段,需要租入商铺,进行门面装修并购入价值不菲的设备,由于其经营内容主要是提供服务,因此经营过程中仅需维护原有设备,对资金需求不大。而对于零售业,如服装零售,不仅在组建开业阶段需要资金投入,在经营过程中季节性地批发成衣都产生大量的资金需求。因此,非农微弱经济的资金需求特征取决于其从事的具体行业。

 

在还款能力方面,与涉农微弱经济周期性地获得收入不同,非农微弱经济的收入一般比较平稳。非农微弱经济的具体资金需求额度,取决于其经营的规模。对于规模小轻资产的非农微弱经济如彩票出售点,其需要的资金量就非常小,而对于规模大商品价值高的非农微弱经济如家电零售,其需要的资金量一般较大,通常会超过百万元。对于非农微弱经济,商机是决定是否成功的关键,错过最佳的开业与进货时间会严重影响盈利性,而把握商机离不开拥有充足的资金,因此对于非农微弱经济而言,资金需求的时效性十分重要。

 

 

微弱经济融资困境

微弱经济的融资渠道主要是银行,但是与大中企业相比,微弱经济由于融资额度小、经营风险大、缺少抵押物、法人能力不足等原因,通过银行融资时仍然存在“融资难”的问题。

 

1、涉农微弱经济的融资困境

首先,农业生产经营受自然气候的影响较大,而大多数涉农微弱经济都没有购买农业保险,农业收入存在较大不确定性,因此对于银行来说,发放农业贷款风险大,需要一定的抵押物。受制于中国农村的特殊环境,农民最大的资产即农房、农地都不能作为有效的抵押物,缺乏抵押物限制了农民的融资能力。

 

其次,涉农微弱经济一般远离城市,且较为分散,增大了其从银行贷款的难度。对于银行来说,与大中企业相比,对涉农微弱经济的贷款业务不仅额度较小,而且由于位置偏远审贷、监督等成本也更高,进一步降低了银行的利润空间,银行的放贷意愿不高。

 

最后,全国农业普查数据显示,农业经营者中基本都是初中及以下学历者(91.8%),且与城市的交流较少,他们除了所在行业外,对外界技能的掌握并不充分,如缺乏寻求融资渠道、与金融机构打交道等方面的能力,这也加大了涉农微弱经济的融资难度。

 

2、非农微弱经济的融资困境

非农微弱经济大部分分布于县城内,与涉农微弱经济相比,其更易接触到金融机构,然而,非农微弱经济并没有因此更容易获得贷款。大部分非农微弱经济的经营存在淡旺季、收入随机性大,一般经营流水并不稳定,经营存在一定的风险,因此非农微弱经济难以获得信用贷款,银行对非农微弱经济的贷款业务主要是抵押贷款和担保贷款。对于抵押贷款,银行要求非农微弱经济提供一定价值的抵押物,而大多数非农微弱经济是社会的中低层收入者,没有合适的抵押物,从而难以获得贷款。

 

此外,非农微弱经济也不容易获得担保贷款,担保人一般要求是公务员、事业单位等有稳定收入的社会中层阶级,而非农微弱经济主要是农民、待业青年和失业群体,虽然他们在城市生产和生活,但是其社会关系也集中在底层,因此也很难找到合格的担保者为他们提供贷款担保。



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